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私募清盤潮的風(fēng)口浪尖下，2月1日，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布實(shí)施《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》。
自2015年末開始，私募業(yè)的規(guī)范就成為監(jiān)管層的一大關(guān)注重點(diǎn)。內(nèi)部控制在私募投資基金的資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等各個環(huán)節(jié)中貫穿始終。
值得一提的是，這是基金業(yè)協(xié)會整頓私募的六大文件之一，在業(yè)內(nèi)看來，《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》將是私募規(guī)范的重頭戲。
不得從事P2P平臺業(yè)務(wù)
和征求意見稿相比，私募內(nèi)部控制正式指引新增了一條“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化運(yùn)營原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與私募基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)”。
北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所合伙人、私募律師秦政告訴記者，該條例強(qiáng)調(diào)了私募基金公司的專業(yè)性。比如不能既從事基金管理業(yè)務(wù)又經(jīng)營實(shí)業(yè)或者搞P2P等平臺業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，因?yàn)樗侥蓟饘?shí)行備案制，準(zhǔn)入門檻低，不少非法互聯(lián)網(wǎng)金融公司就借此便利，打著私募的旗號進(jìn)行非法集資等行為。
隨著P2P跑路事件頻繁發(fā)生，監(jiān)管層終于重手整頓這一領(lǐng)域。
1月上旬，北京市工商局下發(fā)的“在全市范圍內(nèi)暫停投資類企業(yè)登記”叫停了私募注冊，有市場人士將此舉看作為私募牌照收緊的一個舉動。
不得變相進(jìn)行公募
私募基金的亂象之一，還表現(xiàn)在，以虛假或夸大項(xiàng)目為幌子，以保本高收益為誘餌，向不特定對象公開募集資金，涉嫌非法吸收公眾存款或集資詐騙等。
由于不能進(jìn)行公開宣傳，私募基金的銷售開始劍走偏鋒，比如微信朋友圈賣產(chǎn)品，拉個QQ群兜售都盛起一時。
指引強(qiáng)調(diào)，私募基金管理人自行募集私募基金的，應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度。私募基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；確保私募基金向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公募。
具備2名高級管理人員
指引對高級管理人員的要求更為苛刻，強(qiáng)調(diào)，“私募基金管理人應(yīng)具備至少2名高級管理人員”。
在秦政看來，私募基金的高管人員一般要求有基金從業(yè)資格，將高管人員限定在2人以上，從人力資源上保證了私募基金公司的管理能力。
2016年來的暴跌考驗(yàn)著私募的管理能力。
格上理財此前披露的一份數(shù)據(jù)顯示，公布凈值的股票型私募產(chǎn)品中，有超670只產(chǎn)品凈值低于0.8，330多只產(chǎn)品凈值破0.7（通常意義上的清盤止損線）。其中，不乏昔日私募冠軍、王牌的身影。
和公募不同，私募基金凈值并非每日公布。對于回撤的要求沒有那么苛刻，某種程度上也造成私募基金凈值波動過大。
指引要求，負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立地履行對內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評價、報告和建議的職能，對因失職瀆職導(dǎo)致內(nèi)部控制失效造成重大損失的，應(yīng)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
防范利益輸送
對于私募基金的內(nèi)幕交易和利益輸送，指引也有明確的規(guī)定。
指引要求，私募基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各私募基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各私募基金，保護(hù)投資者利益。
私募基金當(dāng)下最矚目的內(nèi)幕交易案非徐翔莫屬。新華網(wǎng)2015年11月1日從公安部獲悉，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施。
指引并要求，除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，私募基金管理人應(yīng)建立健全私募基金托管人遴選制度，切實(shí)保障資金安全。