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一、商業(yè)保理公司的現(xiàn)狀及前景

近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保理業(yè)務(wù)適應(yīng)了提升國內(nèi)、國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的需求，因此已成為新興的貿(mào)易融資工具。自2000年以來，我國保理業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。2000年，我國經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的公司只有3家，到了2012年底，我國已注冊(cè)的商業(yè)保理公司達(dá)到85家，2015年時(shí)，全國共有注冊(cè)的商業(yè)保理公司2514家，其中2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司1211家，商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，大約服務(wù)了31500家企業(yè)，平均每家客戶獲得保理融資額為625萬元，保理行業(yè)呈現(xiàn)出一種井噴式發(fā)展的趨勢(shì)。2016年，中國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過5000億元人民幣，保融資余額超過1000億元人民幣。截至2016年末，全國已注冊(cè)商業(yè)保理公司共計(jì)5584家，較2015年底的2767家增長(zhǎng)了102%，是2012年底商務(wù)部開站商業(yè)保理試點(diǎn)當(dāng)年已注冊(cè)企業(yè)存量的61倍。

如此迅猛的發(fā)展勢(shì)頭顯示，保理業(yè)務(wù)在我國已經(jīng)為越來越多的企業(yè)所認(rèn)知、所使用，我國保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)已進(jìn)入良性發(fā)展階段。

目前，國有大中型銀行仍然是保理行業(yè)舞臺(tái)上的主角，商業(yè)保理公司扮演的仍是次要角色。但在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行保理與商業(yè)保理市場(chǎng)的格局卻恰恰相反，因?yàn)樯虡I(yè)保理公司的運(yùn)營更加靈活，更能適應(yīng)市場(chǎng)需求，隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)以及法制環(huán)境的進(jìn)一步改善，國內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)將迎來快速發(fā)展的新時(shí)期。

1、法律依據(jù)及主管部門初步確定

2006年5月，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》，鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開放等方面先行先試。天津市據(jù)此將保理列入《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》的內(nèi)容當(dāng)中。2009年10月，經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意商業(yè)保理企業(yè)在天津注冊(cè)。

2012年6月27日，商務(wù)部下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，同年10月，又下發(fā)了《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函》，同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，設(shè)立商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分賬戶管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。

雖然我國至今尚未在國家層面出現(xiàn)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的專門立法，但上述一系列舉措標(biāo)志著商業(yè)保理行業(yè)已經(jīng)開展正式進(jìn)入政府商務(wù)部門的視線，商業(yè)保理達(dá)到掛房認(rèn)可，監(jiān)管政策初步明朗化。

2、商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)建立

在商務(wù)部正式成為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管部門的同時(shí)，經(jīng)國家民政部批準(zhǔn)，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)與2011年11月26日正式成立。專業(yè)委員會(huì)的會(huì)員以國內(nèi)商業(yè)保理公司為主，與商業(yè)保理業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行、信用保險(xiǎn)、證券、信托、征信、評(píng)估、商賬管理等服務(wù)機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)，各類企業(yè)、協(xié)會(huì)組織，已經(jīng)長(zhǎng)期從事商業(yè)保理行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域的管理與研究、具備豐富的業(yè)務(wù)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)、在行業(yè)內(nèi)享有較高知名度的專家、學(xué)者、行政管理人員和企業(yè)高級(jí)管理人員等，是我國首個(gè)全國性商業(yè)保理行業(yè)自律組織。

3、商業(yè)保理市場(chǎng)前景廣闊

近年來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)款速增長(zhǎng)，國內(nèi)外市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。與此同時(shí)，賒銷已成為主流交易方式，經(jīng)歷30多年的改革和開放，買方市場(chǎng)普遍形成。我國對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已經(jīng)下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式。

2012年以來受到世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國際和國內(nèi)市場(chǎng)需求總體不足，我國各行各業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出。在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張情況進(jìn)一步加劇。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億元以上。

這樣的市場(chǎng)狀況為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。可以預(yù)測(cè)，在未來幾年中，中國保理業(yè)務(wù)數(shù)量將持續(xù)上升，中國將成為全球最大的保理市場(chǎng)。而銀行保理和商業(yè)保理存在很大的差異，銀行保理更側(cè)重于融資，需要嚴(yán)格考察銷貨商的資信情況，并需要銷貨商提供足夠的抵押，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)。而商業(yè)保理則是圍繞著核心企業(yè)更加注重調(diào)查、管理、結(jié)算、融通及擔(dān)保的系列服務(wù)，更加專注于某個(gè)行業(yè)或者領(lǐng)域，提供具有針對(duì)新的服務(wù)，更加看重應(yīng)收賬款的質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非銷貨商的資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，更加適合廣大中小型企業(yè)。因此，與銀行保理項(xiàng)目，商業(yè)保理無疑擁有更大的發(fā)展空間。

二、商業(yè)保理在貿(mào)易領(lǐng)域的市場(chǎng)前景

1、保理業(yè)務(wù)的發(fā)展背景

保理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要基于兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的背景。一是賒銷成為主流結(jié)算方式。隨著全球買方市場(chǎng)的形成，產(chǎn)品價(jià)格和質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，把貿(mào)易結(jié)算工具作為競(jìng)爭(zhēng)手段受到重視，賒銷取代信用證成為主流結(jié)算方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前賒銷在國際貿(mào)易結(jié)算的比重已超過70%，預(yù)計(jì)到2020年，這一比重將達(dá)到90%以上。國內(nèi)貿(mào)易也是如此，根據(jù)信用保險(xiǎn)集團(tuán)科法斯（COFACE）對(duì)中國企業(yè)的調(diào)查，2013年，91.8%的受訪企業(yè)曾給國內(nèi)客戶提供過賒銷。二是應(yīng)收賬款規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)加大。據(jù)估計(jì)，我國企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億元以上。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2013年已達(dá)9.57萬億元。在應(yīng)收賬款規(guī)模上升的同時(shí)，企業(yè)呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)也在加大，根據(jù)科法斯（COFACE）的調(diào)查，2013年，使用賒銷的受訪企業(yè)中有81.9%遭受過貨款拖欠，處于近三年最高水平，在被拖欠的企業(yè)中，45%的企業(yè)表示逾期賬款有所增加，17.8%的企業(yè)平均逾期期限超過90天。通過保理業(yè)務(wù)，企業(yè)可以享受保理商提供的融資、應(yīng)收賬款管理、壞賬擔(dān)保等一攬子服務(wù)，解決賒銷方式可能帶來的管理成本和呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)上升等問題，最終促進(jìn)貿(mào)易經(jīng)濟(jì)發(fā)展。比如，通過應(yīng)收賬款催收服務(wù)可以盡可能縮短回款時(shí)間，同時(shí)又不影響購銷雙方關(guān)系。通過壞賬擔(dān)保，可以降低因買方違約造成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)可通過國際保理提前結(jié)匯和退稅，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

在賒銷占據(jù)國際國內(nèi)貿(mào)易主流、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，小微企業(yè)由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自身信用不足，將受到更大的沖擊和影響。保理業(yè)務(wù)的發(fā)展給小微企業(yè)應(yīng)對(duì)沖擊，解決融資難、融資貴問題帶來了一個(gè)很好的解決方案。原先大量小微企業(yè)因?yàn)閷?duì)買方信用評(píng)估不足，導(dǎo)致在貿(mào)易過程中，因擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)等原因造成對(duì)銷售的影響。保理業(yè)務(wù)有助于解決小微企業(yè)缺乏有效抵押物的問題。許多小微企業(yè)沒有足夠的抵押資產(chǎn)，缺少信用記錄，銀行等金融機(jī)構(gòu)為防范風(fēng)險(xiǎn)，往往將有實(shí)物形式的抵押財(cái)產(chǎn)、擔(dān)保品作為申貸條件。因此，即使小微企業(yè)產(chǎn)品銷路和經(jīng)營前景良好，擁有大量的應(yīng)收賬款，也難以獲得貸款。保理業(yè)務(wù)建立在真實(shí)的貿(mào)易基礎(chǔ)上，關(guān)注應(yīng)收賬款的價(jià)值和債務(wù)人信用，具有期限短、自償性強(qiáng)的特點(diǎn)。對(duì)于產(chǎn)品銷售和客戶關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定的小微企業(yè)，可以通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的方式，獲得不需要抵押物的融資服務(wù)。此外，保理融資額是隨著銷售規(guī)模擴(kuò)大而增加的，對(duì)于那些成長(zhǎng)性良好、處于市場(chǎng)開拓階段的小微企業(yè)來說，保理業(yè)務(wù)能夠支持其不斷擴(kuò)大銷售，提高利潤(rùn)率。

2、保理業(yè)務(wù)有助于小微企業(yè)運(yùn)用供應(yīng)鏈關(guān)系降低融資成本

保理融資體現(xiàn)的是小微企業(yè)手中應(yīng)收賬款的價(jià)值， 尤其當(dāng)下游買家是一些銀行授信額度充足的核心企業(yè)和大型企業(yè)時(shí)，小微企業(yè)憑借上下游供應(yīng)鏈關(guān)系，可有效增強(qiáng)自身銀行信用，降低融資成本。對(duì)于保理商來說，敘做保理融資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化為小微企業(yè)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而可以有效轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)與保理商的雙贏局面。

3、保理業(yè)務(wù)有助于改善財(cái)務(wù)報(bào)表，便于小微企業(yè)再融資

與銀行貸款在資產(chǎn)負(fù)債表中全部體現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債相比，保理業(yè)務(wù)不但可以使小微企業(yè)獲得資金融通，還可以